सेवानिवृत्ति क्रान्ति: के '१००% शेयर' रणनीति ४० वर्षको लागि उत्तम हो?

सेवानिवृत्ति योजना बनाउँदै हुनुहुन्छ र कुन लगानी रणनीति अपनाउने भनेर अन्योलमा हुनुहुन्छ? एउटा नयाँ विश्लेषणले वित्तीय स्वतन्त्रता (FIRE) को लागि 'इष्टतम' सम्पत्ति विनियोजन के हो भन्ने बारेमा गहिरो अनुसन्धान गरेको छ। यो अध्ययनले ४० वर्षको लगानी क्षितिजमा विभिन्न सम्पत्ति वर्गहरूको प्रदर्शनलाई हेरेको छ, र यसको नतिजाले धेरैलाई अचम्ममा पार्न सक्छ।

अध्ययनकर्ताले तीनवटा मुख्य मापदण्डहरूमा आधारित भएर इष्टतम पोर्टफोलियोको खोजी गरेका थिए: असफलता दर (पैसा सकिने अवस्था) कम गर्ने, अन्तिम ब्यालेन्स (आजको क्रय शक्तिमा) बढाउने, र पोर्टफोलियोको मूल्य मूल आकारको आधाभन्दा तल झरेको वर्षहरूलाई कम गर्ने। उनले यी मापदण्डहरूलाई क्रमशः ५०%, ३०% र २०% भार दिएका थिए।

Read nextकार्यक्षेत्रको अनपेक्षित प्रेमदेखि टेक कम्पनीको शीर्ष कार्यकारीसम्म: १० वर्षको रोमान्चक वैवाहिक कथा

डाटाको लागि, उनले १९२८ देखि २०२५ सम्मको S&P 500, ३-महिनाको T-बिल, दीर्घकालीन अमेरिकी ट्रेजरी बन्ड, Baa कर्पोरेट बन्ड, घरजग्गा र सुनको वार्षिक प्रतिफल प्रयोग गरे। मुद्रास्फीति समायोजनका लागि Minneapolis Fed को CPI-U श्रृंखला प्रयोग गरिएको थियो।

अध्ययनको विधि मानक ऐतिहासिक ब्याकटेस्टमा आधारित थियो, जसमा ५९ वटा ओभरल्यापिङ ४०-वर्षे सेवानिवृत्ति अवधिहरू सिमुलेट गरिएको थियो, जुन १९२८ देखि १९८६ सम्म सुरु भएका थिए। प्रत्येक वर्ष पोर्टफोलियोलाई लक्षित वजनमा पुनः सन्तुलित गरियो।

नतिजाहरू आश्चर्यजनक थिए। २% देखि ३% सम्मको निकासी दरमा, '१००% शेयर' पोर्टफोलियोले १९२८ देखि हरेक ४०-वर्षे अवधिमा कहिल्यै असफल भएन। यसमा महामन्दी (Great Depression), १९७० को दशकको मुद्रास्फीति, २००० को डट-कम बबल, र २००८ को वित्तीय संकटअघि सुरु भएका सेवानिवृत्तिहरू पनि समावेश छन्। यो तथ्याङ्कले १००% शेयरको दीर्घकालीन लचकता र वृद्धिको सम्भावनालाई उजागर गर्छ।

Your brand, right here.Reach story-obsessed listeners in 45+ languages → advertise on Avonetics

४% को निकासी दरमा, '९५% शेयर र ५% सुन' को मिश्रणले उत्कृष्ट प्रदर्शन गर्यो, यद्यपि यसमा तीनवटा ऐतिहासिक असफलताहरू (१९२९, १९३०, १९६६) देखिए। तर यदि तपाईंले यो ४% निकासी दरमा '७५% शेयर, १०% Baa कर्पोरेट बन्ड र १५% सुन' को पोर्टफोलियोमा समायोजन गर्नुभयो भने, सबै ऐतिहासिक असफलताहरू हट्छन्। यद्यपि, यसले तपाईंको अन्तिम ब्यालेन्सको लगभग ३१% गुमाउँछ।

समुदायका सदस्यहरूले यस अध्ययनमा मिश्रित प्रतिक्रिया दिएका छन्। एक टिप्पणीकर्ताले भने, 'तपाईंको यो मेहनतको लागि धन्यवाद, यसले ४० वर्षको लागि १००% शेयर रणनीतिमा विश्वास बढाउँछ।' अर्कोले तर्क गर्यो, 'त्यसोभए... १००% शेयर, ४% निकासी दर।' यस पक्षका समर्थकहरू दीर्घकालीन वृद्धिलाई प्राथमिकता दिन्छन् र ऐतिहासिक तथ्याङ्कले शेयर बजारले सबैभन्दा ठूलो संकटमा पनि उत्कृष्ट प्रदर्शन गरेको देखाउँछ भन्नेमा विश्वास गर्छन्।

तर, अर्को पक्षले उच्च अस्थिरता र लगानीकर्ताको मानसिक शान्तिको महत्त्वमाथि प्रश्न उठाएको छ। 'तपाईंको नेट वर्थ आधाले घटेको हेर्दा कस्तो लाग्छ भन्ने कुराको कुनै अवधारणा यो मोडेलसँग छैन,' एक व्यक्तिले भने। अर्कोले सुनको विगतको प्रदर्शनको विश्वसनीयतामाथि चिन्ता व्यक्त गर्यो र अन्तर्राष्ट्रिय शेयरहरू समावेश नगरेकोमा प्रश्न उठायो। उनीहरूले पोर्टफोलियोमा विविधता र सुरक्षालाई प्राथमिकता दिन्छन्, विशेष गरी जब मानसिक शान्ति महत्त्वपूर्ण हुन्छ।

यस अध्ययनले लगानीकर्ताहरूलाई वित्तीय स्वतन्त्रताका लागि नयाँ दृष्टिकोण प्रदान गरेको छ, जसले परम्परागत '४% नियम' र सम्पत्ति विनियोजनका धारणाहरूलाई चुनौती दिन्छ। के १००% शेयर वास्तवमै ४० वर्षको लागि उत्तम विकल्प हो, वा एक सन्तुलित पोर्टफोलियोले राम्रो रातको निद्रा प्रदान गर्छ? ढुकुटीका होस्टहरू श्याम र सुनिताले यस विवादास्पद विषयमा गहिरो बहस गर्नेछन्।